Observatoire Crédit Logement/CSA

À L'ACTU
La baisse des taux compense l'impact de la réduction des durées sur la solvabilité.

La baisse des taux s’est poursuivie, durant l’été.

Elle est toujours rapide, accompagnant la faiblesse des taux constatés sur les marchés obligataires. Elle exprime ainsi les conséquences des orientations monétaires des banques centrales et les comportements anxiogènes des investisseurs. Elle répercute aussi, depuis la fin du printemps, la réduction de la durée des crédits accordés : cette dernière est rendue possible par la baisse des taux, sans que cela n’affecte les charges de remboursement des emprunteurs qui continuent de se réduire.  

DERNIERS INDICATEURS
Août
Août 2016
Taux Durée Activité
Taux moyen Durée moyenne
des prêts
Production en montant
1.48 % 17.33 ans( 208 mois) + 5.5 %en rythme annuel
(en année glissante)
Accession dans l´ancien 1.42 % Accession dans le neuf 1.59 %
Coût relatif moyen 3.92années de revenus Production en nombre
de prêts
 - 1.7 %en rythme annuel
(en année glissante)
Afficher les indicateurs
Juillet

Toutes les données présentées par l'Observatoire s'entendent hors rachats de prêts. 

ACTIVITÉ DU MARCHÉ DES CRÉDITS IMMMOBILIERS AUX PARTICULIERS

Après des mois de janvier et février assez calmes, la production de crédits immobiliers a retrouvé plus de vigueur dès le mois de mars. Néanmoins, après un très bon mois de mai et même si les conditions de crédits sont exceptionnelles, la demande hésite depuis la fin du printemps. Alors que le mois de juillet est habituellement très actif, il a été teinté de morosité cette année, affecté par le climat anxiogène actuel. Et le mois d’août traditionnellement tranquille, l’a été un peu plus qu’à l’habitude.

Ainsi, et loin maintenant du dynamisme dont le marché a fait preuve en 2015, le rythme d’évolution en glissement annuel de l’activité mesurée en année glissante*** ralentit toujours.

  

 
la baisse se poursuit
TAUX
 

En août 2016, les taux des crédits du secteur concurrentiel (hors assurance et coût des sûretés) se sont établis à 1.48 %, en moyenne

  • 1.59 % pour l’accession dans le neuf
  • 1.42 % pour l’accession dans l’ancien.

 

La baisse des taux s’est poursuivie, durant l’été.

Elle est toujours rapide, accompagnant la faiblesse des taux constatés sur les marchés obligataires. Elle exprime ainsi les conséquences des orientations monétaires des banques centrales et les comportements anxiogènes des investisseurs. Elle répercute aussi, depuis la fin du printemps, la réduction de la durée des crédits accordés : cette dernière est rendue possible par la baisse des taux, sans que cela n’affecte les charges de remboursement des emprunteurs qui continuent de se réduire.  

Les baisses des taux des crédits ont été constatées sur tous les marchés :


• - 76 points de base depuis octobre 2015 sur le marché de l’ancien (pour 1.48 % en août)
• - 71 points de base sur le marché du neuf (pour 1.59 % en août)
• - 76 points de base sur celui des travaux (pour 1.39 % en août).

 


Toutes les catégories de prêts ont bénéficié de la baisse des taux, même les durées les plus longues.

 

DURÉE

En août 2016, la durée des prêts s’est établie à 208 mois, en moyenne (234 mois pour l’accession dans le neuf et 223 mois pour l’accession dans l’ancien).

 

Les durées se réduisent lentement depuis le printemps dernier : elles ont, par exemple, perdu 4 mois depuis mai. Néanmoins, cela n’a pas dégradé la solvabilité de la demande : la baisse des taux a sur compensé l’impact négatif que la réduction des durées aurait dû avoir sur la solvabilité de la demande.


   
Durée des prêts
(accession seule)
% des prêts
< 15
15.9
15-20 ans
25.8
20-25 ans
34.3
25 à 30 ans
23.9
30 ans et +
 0.1

 

 

 

  

 

  

 

COÛT RELATIF DES OPÉRATIONS PAR EMPRUNT
 

La hausse du coût des opérations réalisées par les ménages se poursuit à un rythme soutenu (+ 3.0  % sur les 8 premiers mois de 2016, en glissement annuel, après + 2.2 % en 2015).

Le coût relatif s’établit alors à 3.92 années de revenus à fin août 2016 (contre 3.85 années de revenus il y a un an, à la même époque).

 

INDICATEUR DE SOLVABILITÉ DE LA DEMANDE RÉALISÉE

Dans le même temps, le niveau de l’apport personnel progresse lentement, après trois années de recul rapide (+ 1.2 % sur les 8 premiers mois de 2016, en glissement annuel, après - 6.6 % en 2015).
Néanmoins, l’indicateur de solvabilité s’améliore même doucement en août. L’indicateur de solvabilité se situe ainsi à un de ses niveaux les plus élevés constaté depuis le début des années 2000.


GLOSSAIRE

Rythme annuel mesuré en année glissante
Exemple : + 3% en août 2013
on compare la période qui va de septembre 2012 à août 2013 compris, à la période qui va de septembre 2011 à août 2012 compris

Rythme annuel mesuré en glissement trimestriel
Exemple = 2ème trimestre 2013 (T2-2013)
On compare le 2ème trimestre 2013 (T2-2013) au 2ème trimestre 2012 (T2-2012)

Rythme annuel mesuré en glissement semestriel

Exemple : S-2013
On compare le 1er semestre 2013 (S1-2013) au 1er semestre 2012 (S1-2012)

Taux annuel glissant
Exemple = si l'on se situe au 2ème trimestre 2013 (T2 2013)
On compare les 4 trimestres de la période écoulée, c'est à dire :

T2-2013+ T1-2013 + T4-2012 + T3-2012  aux 4 trimestres précédents :
T2-2012 + T1-2012 + T4-2011+ T3-2011
Parties prenantes
 
L'Observatoire du Financement des Marchés Résidentiels est né de la synergie entre
Les analyses réalisées par l'Observatoire Crédit Logement / CSA - Observatoire du Financement des Marchés Résidentiels - s'appuient sur des volumes significatifs et représentatifs :
+ de 16 000 opérations en moyenne par mois.
 
Les données alimentant l'Observatoire Crédit Logement sont redressées à partir des données publiées par l'Institut CSA dans le cadre de l'OFL.
Périmètre de données

 
Pour constituer les analyses de l'Observatoire, Crédit Logement exclut de ces opérations :

les rachats de créances,
les prêts relais
et les prêts mixtes, c'est à dire les financements nouveaux incluant une part de rachat.