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Février : Taux et durées restent stables par rapport à janvier

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Taux


Le taux moyen des prêts du secteur concurrentiel (hors assurance et coût des sûretés) s’est maintenu à 1.13 % en moyenne, comme en janvier 2020.

Depuis décembre dernier, les taux de la plupart des prêts accordés ont augmenté de quelques points de base. Et cela en dépit des évolutions des seuils de l’usure qui favorisent le maintien des taux à bas niveau, voire la poursuite de leur baisse.

La plupart des établissements de crédit ont anticipé en décembre les recommandations du Haut Conseil de Stabilité Financière et ont ajusté leurs offres. Le mouvement s’est poursuivi en janvier et la structure de leur production s’est alors déformée : la part des emprunteurs les moins dotés en apport personnel (les jeunes et/ou les moins aisés) a commencé à reculer, comme d’ailleurs la durée des prêts les plus longs.

Ces évolutions ont ainsi neutralisé la lente remontée des taux des prêts et le taux moyen des crédits a pu se stabiliser.

Et en février, les augmentations de taux ne se sont pas poursuivies : la perte de solvabilité de la demande commençant à trop mordre sur une activité déjà affectée par la mise en œuvre des recommandations du HCSF. Le taux moyen des prêts s’est donc stabilisé.

Les établissements distributeurs s’efforcent de limiter l’impact de la remontée des taux sur les clientèles les plus sensibles à l’augmentation. Ainsi ce sont les taux sur les prêts à 25 ans, même accordés aux emprunteurs des 3ème et 4ème groupes qui ne présentent pas en général les meilleurs profils (niveaux des revenus et de l’apport personnel, durée des crédits octroyés, …), qui ont le moins augmenté depuis novembre 2019.

 

 


 

 

 


 


Durées


La diminution constatée en janvier 2020 a été sensible (4 mois de moins depuis décembre 2019), alors que la plupart du temps les durées s’allongent à cette période de l’année. Elle avait accompagné la déformation de la structure de la production (le recul de la part des clientèles les moins bien dotées en apport personnel), s’inscrivant dans la logique des adaptations de l’offre attendues de la mise en œuvre des recommandations du Haut Conseil.

La stabilisation de la durée moyenne constatée en février accompagne celle des taux des prêts accordés.

Dans le cas des seuls prêts bancaires à l’accession à la propriété, la part de la production à plus de 25 ans diminue encore (1.0 % en février 2020).

Cela rejoint son niveau le plus bas observé par le passé. La structure de la production réalisée se déforme alors au bénéfice des prêts d’une durée comprise entre plus de 20 ans et 25 ans. Les établissements de crédits s’efforçant ainsi de préserver la solvabilité de la demande.

 


 

Apport personnel 


En moyenne sur l'ensemble du marché, le niveau de l’apport personnel rebondit nettement avec + 11.1 % sur les 2 premiers mois de 2020 en glissement annuel, après - 5.5 % en 2019. Les taux d’apport personnel des emprunteurs se ressaisissent : la déformation de la structure de la production contribue aussi à cela.

La transformation du marché qui s’était amorcée en décembre 2019 se renforce, avec le recul de la place des clientèles plus jeunes et plus modestes, faiblement dotées en apport personnel.

Sur le marché du neuf en particulier, après plusieurs années de diminution rapide, le niveau de l'apport personnel se redresse nettement :  + 16.8 % sur les deux premiers mois de 2020 en glissement annuel, contre - 2.1 % en 2019. (cf tableau de bord pour le marché du neuf)

 


 


Indicateur de solvabilité


Ni le maintien de conditions de crédit favorables, ni un recours accru à l’apport personnel ne permettent à l’indicateur de solvabilité de la demande de résister à la hausse des prix des logements. La détérioration observée en février est sensible, s’inscrivant dans le mouvement de dégradation amorcé au cours de l’automne 2016.

 

 

 

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