Entreprise
16.06.2023
Communiqué de presse 26/01/2023
Depuis 15 ans maintenant, L’Observatoire Crédit Logement/CSA analyse le marché des crédits immobiliers aux particuliers à partir d’un échantillon de la production globale, celle qui est cautionnée par Crédit Logement.
Le périmètre des prêts observés est celui des financements bancaires classiques accordés à des particuliers résidents (hormis les PTZ, les PC-PAS et l’épargne-logement), soit environ 90 % du total des crédits engagés, après élimination des prêts mixtes, des rachats de créances, des renégociations, des prêts-relais et des paiements de soulte.
Cette production, analysée au niveau de chaque prêt, est découpée en 180 micromarchés obtenus par croisement du niveau de revenus du ménage (3 groupes), de la localisation géographique de l’opération financée (4 groupes), du type d’opération réalisée (5 groupes) et de la catégorie d’établissements distributeurs (3 groupes : banques généralistes, banques mutualistes et coopérative, banques spécialisées).
Or, comme la structure de la production de Crédit Logement n’est pas forcément identique à celle de l’ensemble du marché, une procédure de redressement opérée avec le CSA au niveau de chacun des 180 micromarchés est mise en œuvre, suivant la même pratique que celle appliquée, par exemple, par l’Insee ou Kantar, à des échantillonnages.
Structure principale du marché d’après l’Observatoire
Financement bancaire des opérations immobilières réalisées
L’ensemble de la démarche est documenté sur le site de Crédit Logement dédié accessible depuis 2010 – www.lobservatoirecreditlogement.fr : onglet « Méthodologie ».
Ce type de processus d’échantillonnage est unanimement reconnu et utilisé dans les études, enquêtes et autres observatoires. Son usage très répandu permet bien de rendre compte de l’évolution d’un ensemble, d’un tout, à partir des résultats observés sur une population cible. Grâce à cette méthodologie, qui n’a pas évolué dans le temps, l’Observatoire Crédit Logement/CSA propose bien une vision exhaustive du marché.
En revanche, les indicateurs de l’Observatoire Crédit Logement/CSA mesurent la production de crédits immobiliers au moment de l’octroi de la garantie par Crédit Logement. Ce moment intervient très tôt dans la phase de financement, c’est-à-dire avant la finalisation du dossier de prêt par la banque, l’édition de l’offre et son envoi au client, l’acceptation de celle-ci par le particulier, sans oublier le délai de rétractation et de retour à la banque, qui comptabilise alors l’offre acceptée dans ses engagements.
Le temps de l’Observatoire précède ainsi de 2 à 3 mois celui de la signature auquel se place, par exemple, la mesure de la production mensuelle publiée par la Banque de France (collecte MIR).
Lorsque l’on compare le rythme d’évolution annuel de la production mesurée en niveau trimestriel glissant suivant les deux approches, on observe les résultats suivants :
Si on tient donc compte de cette différence dans les dates retenues pour l’observation, le rythme des évolutions de la production observé des deux côtés converge.
Par exemple, l’Observatoire CL/CSA a estimé que la production du 2ème trimestre 2022 avait reculé de 12.5% en glissement annuel en observant les dossiers bancaires en cours d’instruction. La Banque de France constate bien la même tendance un trimestre plus tard à partir des signatures effectivement enregistrées dans les engagements des banques.
De la même manière, les écarts quelquefois mis en avant sur l’analyse des taux des crédits immobiliers s’expliquent pour l’essentiel par la même raison (dates retenues de l’observation).
En conclusion, il n’y a donc aucune « bataille des chiffres » mais simplement une observation du marché, conduite dans les deux cas sur l’ensemble de celui-ci, mais qui n’est pas réalisée au même moment.
