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Les analyses réalisées par l'Observatoire Crédit Logement CSA s'appuient sur des volumes significatifs et représentatifs :
+ de 16 000 opérations en moyenne.
Les analyses de l'Observatoire excluent les rachats de créances, les prêts relais et les prêts mixtes, c'est à dire les financements nouveaux incluant une part de rachat.
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Observatoire Crédit Logement/CSA
À L'ACTU
Taux encore en recul

Sous l'effet de la dégradation économique et des évolutions du PTZ, le marché se transforme :
Les "moins de 35 ans", ne représentent plus que 44,8% des accédants à la propriété, contre 52,4% en 2009. le recul de la part des accédants les plus jeunes est particulièrement rapide, malgré les conditions de crédit exceptionnelles. Ce sont surtout les +45ans et les accédants les plus aisés qui ont "bénéficié" de cette trasnformation du marché.

A 2.80 % en moyenne en juin, les taux ont perdu 28 points de base depuis décembre, se fixant sous leur niveau de juin 2013 (2.90 %).

Jamais depuis la fin des années 40 les taux des crédits immobiliers n’étaient descendus aussi bas, pendant aussi longtemps.

La baisse des taux des crédits immobiliers accompagne celle de l’OAT à 10 ans et des taux de refinancement de la BCE. En juillet 2014, les taux sont encore en recul.

Selon  la plupart des scénario senvisagés, les conditions de crédit devraient rester bonnes au moins jusqu’à l’automne 2014, et très probablement jusqu’au printemps

DERNIERS INDICATEURS
2ème trimestre 2014
2ème trimestre
Taux Durée Activité
Taux moyen Durée moyenne des prêts Production en montant
2.85 % 17.3 ans(207 mois) + 5.4%en rythme annuel (en année glissante)
Accession dans l´ancien 2.87 % Accession dans le neuf 2.92 % Coût relatif moyen 3.80années de revenus Production en nombre de prêts + 4.3%en rythme annuel (en année glissante)
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1er trimestre

  

ACTIVITE DU MARCHE DES CREDITS IMMMOBILIERS A PARTICULIERS

Au cours du 1er trimestre 2014, la production a fléchi comme cela est habituel durant les mois d’hiver. Elle s’est ressaisie avec le début du printemps pour fléchir de nouveau en mai. Elle s’est un peu redressée en juin sans retrouver la vigueur de la reprise observée en 2013 à la même période.

La reprise s’est donc émoussée au cours du 1er semestre, en dépit de conditions de crédit exceptionnelles pour s’établir à + 5.4 % en rythme annuel (en année glissante).

Il en est de même du nombre de prêts bancaires accordés, avec + 4.3 % en rythme annuel (en année glissante).

 

Taux des prêts
% des prêts
< 3.5
92.1
3.5 à 4
7.1
4 à 4.5
0.8
4.5 à 5
0.0
5 et +
0.0
 
Durée des prêts
% des prêts
< 15
21.2
15-20 ans
33.8
20-25 ans
30.0
25 à 30 ans
14.4
30 ans et +
0.6

 

 

 

 

  

 

 
Baisse des taux  la plus forte sur le marché de l'ancien
TAUX
 

Au 2ème trimestre 2014, les taux des prêts du secteur concurrentiel se sont établis à 2,85% en moyenne (2,92% pour l’accession dans le neuf et 2,87% pour l’accession dans l’ancien.

Depuis le début de l’année 2014, le recul des taux est remarquable.

A 2.80 % en moyenne en juin, ils ont perdu 28 points de base depuis décembre, se fixant sous leur niveau de juin 2013 (2.90 %).

Jamais depuis la fin des années 40 les taux des crédits immobiliers n’étaient descendus aussi bas, pendant aussi longtemps.


La baisse est la plus forte sur le marché de l’ancien : 2.79 % en juin contre 3.08 % en décembre 2013).

Elle reste plus modérée sur le marché du neuf : 2.83 % en juin contre 3.08 % en décembre 2013).

Alors que sur le marché des travaux, les taux ont légèrement remonté en juin : 2.82 % après 2.76 % en mai, contre 3.12 % en décembre 2013), après être descendus plus vite et plus bas que sur les autres marchés.


Les taux pratiqués dépendent fortement de la durée pratiquée. Par exemple :
. 2,67% pour une durée de 15 ans à taux fixe (en moyenne)
. mais 3,31% pour une durée de 25 ans à taux fixe (en moyenne)

Et selon le niveau de l’apport personnel de l’emprunteur (le taux d’apport personnel) et la qualité de la signature (les capacités de remboursement du ménage), les taux pratiqués peuvent descendre plus bas. Le quart inférieur des taux se situe en moyenne à 2,66% pour un prêt à 20 ans en taux fixe et à 2,03% en taux variable.

 
les taux peuvent descendre en fonction de l'apport et des capacités de remboursement

La baisse des taux constatée au cours du 1er semestre 2014 sur les durées de 15 et 20 ans a été de :
• 35 points pour les formules à taux fixe
• 40 points pour les formules à taux variable

sur les durées à 25 ans
• Un peu moins de 35 points pour les formules à taux fixe
• Plus de 40 points pour les formules à taux variable

 

 
 


DURÉE

La durée des prêts accordés était de 207 mois en moyenne (235 mois pour l’accession dans le neuf et 221 mois pour l’accession dans l’ancien).

 
 

COÛT RELATIF DES OPÉRATIONS PAR EMPRUNT
 

Au cours du 1er semestre 2014, la hausse du coût des opérations s’est accélérée (+ 2.1% sur un an, en glissement annuel).

Mais le coût relatif s’est maintenu à 3,80 années de revenus, en raison d’une progression un peu plus rapide des revenus des ménages qui réalisent ces opérations (+ 0,6% sur un an, en glissement annuel, après +0,4% en 2013.

 

Dans le même temps, le niveau de l’apport personnel s’est redressé au cours du 1er semestre 2014 (+ 1.6% sur un an en glissement annuel, après – 5,5% en 2013).

 

  

 
Recul particulièrement rapide de la part des accédants les plus jeunes

INDICATEUR DE SOLVABILITÉ DE LA DEMANDE RÉALISÉE

 

L’indicateur de solvabilité de la demande peine à se maintenir en dépit de l’amélioration des conditions de crédit.

La remontée du coût des opérations et les évolutions des revenus des ménages pèsent toujours sur la solvabilité de la demande. Alors que les ménages les plus jeunes et les plus modestes ne peuvent plus rentrer sur les marchés en l’absence du ticket d’entrée que le PTZ+ représentait pour eux, auparavant.

 

 

 

Graphique evolution taux des prêts immobiliers Observatoire Crédit Logement

Graphique evolution durée des prêts immobiliers Observatoire Crédit Logement 




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GLOSSAIRE

Rythme annuel mesuré en année glissante
Exemple : + 3% en août 2013
on compare la période qui va de septembre 2012 à août 2013 compris, à la période qui va de septembre 2011 à août 2012 compris

Rythme annuel mesuré en glissement trimestriel
Exemple = 2ème trimestre 2013 (T2-2013)
On compare le 2ème trimestre 2013 (T2-2013) au 2ème trimestre 2012 (T2-2012)

Rythme annuel mesuré en glissement semestriel

Exemple : S-2013
On compare le 1er semestre 2013 (S1-2013) au 1er semestre 2012 (S1-2012)

Taux annuel glissant
Exemple = si l'on se situe au 2ème trimestre 2013 (T2 2013)
On compare les 4 trimestres de la période écoulée, c'est à dire :

T2-2013+ T1-2013 + T4-2012 + T3-2012  aux 4 trimestres précédents :
T2-2012 + T1-2012 + T4-2011+ T3-2011
Parties prenantes
 
L'Observatoire du Financement des Marchés Résidentiels est né de la synergie entre
Les analyses réalisées par l'Observatoire Crédit Logement / CSA - Observatoire du Financement des Marchés Résidentiels - s'appuient sur des volumes significatifs et représentatifs :
+ de 16 000 opérations en moyenne par mois.
 
Les données alimentant l'Observatoire Crédit Logement sont redressées à partir des données publiées par l'Institut CSA dans le cadre de l'OFL.
Périmètre de données

 
Pour constituer les analyses de l'Observatoire, Crédit Logement exclut de ces opérations :

les rachats de créances,
les prêts relais
et les prêts mixtes, c'est à dire les financements nouveaux incluant une part de rachat.