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Les analyses réalisées par l'Observatoire Crédit Logement CSA s'appuient sur des volumes significatifs et représentatifs :
+ de 16 000 opérations en moyenne.
Les analyses de l'Observatoire excluent les rachats de créances, les prêts relais et les prêts mixtes, c'est à dire les financements nouveaux incluant une part de rachat.
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Observatoire Crédit Logement/CSA
À L'ACTU
Depuis le début de l’année 2015, la reprise de la production de crédits s’accélère

Depuis le début de l’année 2015, la reprise de la production s’accélère, portée par l’amélioration des conditions de crédit et le dynamisme de la demande.

En mars, le rythme d’évolution en glissement annuel de l’activité mesurée en trimestre glissant est de + 36.0 % pour la production et + 23.7 % pour le nombre de prêts.

La reprise des marchés est donc rapide et intense.

La baisse qui a conduit les taux à 2.12 % en mars contribue maintenant à l’accélération de la reprise des marchés immobiliers. Elle s’appuie toujours sur la baisse du coût des ressources et sur la volonté des banques de redynamiser la demande.

Cette baisse reste d’ampleur comparable sur tous les marchés.

La seule baisse des taux intervenue depuis la fin 2013 équivaut à un recul des prix de 9.0 % sur le marché de l’ancien et de 8.5 % sur celui du neuf !

La durée moyenne qui fléchissait depuis 2011 s’est ressaisie dès la fin du printemps 2014 et elle s’est allongée de 8 mois depuis. Ce sont les jeunes ménages qui bénéficient largement de cette évolution. Les flux de la primo accession des ménages jeunes ou modestes retrouvent ainsi de la vigueur d’autant que les soutiens publics à cette demande se sont amplifiés depuis un an.

DERNIERS INDICATEURS
1er trimestre 2015 et avril 2015
1er trimestre 2015
Taux Durée Activité
Taux moyen Durée moyenne des prêts Production en montant
2,19 % 17,6 ans( 212 mois) + 36 %en rythme annuel (en trimestriel glissant)
Accession dans l´ancien 2,21 % Accession dans le neuf 2,25 % Coût relatif moyen 3,79années de revenus Production en nombre de prêts + 23,7 %en rythme annuel (en trimestriel glissant)
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4ème trimestre 2014

Pour mémoire : toutes les données présentées par l'Observatoire s'entendent hors rachats de prêts.

 Voir les extraits de la conférence en vidéos

ACTIVITÉ DU MARCHÉ DES CRÉDITS IMMMOBILIERS AUX PARTICULIERS

Au 1er Trimestre 2015

Après un début d’année 2014 marqué par les hésitations de la demande et les contraintes nouvelles imposées par la loi ALUR, la production avait reculé de 3.8 % en 2014, en dépit du redressement observé durant l’été.

Depuis le début de l’année 2015, la reprise de la production s’accélère, portée par l’amélioration des conditions de crédit et le dynamisme de la demande.

En mars, le rythme d’évolution en glissement annuel de l’activité mesurée en trimestre glissant (1) :

  •  + 36.0 % pour la production
  • + 23.7 % pour le nombre de prêts.

 

 
+ 36% en montant de production 1er trimestre 2015 / 1er trimestre 2014

La reprise des marchés est donc rapide et intense.

 

Et le redressement qui se poursuit, permet au rythme d’évolution en glissement annuel de la production mesurée en année glissante(2), de désormais progresser :

  •  + 3.9 % en mars
  • alors que le recul sur un an du nombre de prêts bancaires accordés n’est plus que de 2.0 %.

 (1)  comparaison période de janvier à mars 2015 par rapport à janvier à mars 2014 
(2)    comparaison de la période d'avril 2014 à mars 2015 par rapport à avril 2013 à mars 2014.

 

En Avril 2015

Le rythme d’évolution en glissement annuel de l’activité mesurée en trimestre glissant (1) est de :
•  + 41,4% pour la production
•  + 28,3% pour le nombre de prêts bancaires accordés

C’est donc une reprise des marchés qui est rapide et intense.

 (1) comparaison période de février à avril 2015 par rapport à février à avril 2014


Et le redressement qui se poursuit, permet au rythme d’évolution en glissement annuel de l’activité mesurée en année glissante, de s’accroître sensiblement en avril pour s’établir à :
• + 8,9% pour la production
• + 1,3% pour le nombre de prêts bancaires accordés

 

 
TAUX
 
Au 1er Trimestre 2015

Les taux des prêts du secteur concurrentiel se sont établis à 2.19 %, en moyenne : 

  • 2.25 % pour l’accession dans le neuf et
  • 2.21 % pour l’accession dans l’ancien.

  

 
depuis fin 2013 la baisse des taux équivaut à un recul des prix de 9.0 % sur le marché de l’ancien

La baisse qui a conduit les taux à 2.12 % en mars (contre 3.08 % en décembre 2013), contribue maintenant à l’accélération de la reprise des marchés immobiliers. Elle s’appuie toujours sur la baisse du coût des ressources et sur la volonté des banques de redynamiser la demande.

Cette baisse reste d’ampleur comparable sur tous les marchés :

  • sur le marché du neuf avec 2.17 % en mars,
  • sur celui de l’ancien avec 2.13 % en mars et
  • sur celui des travaux avec 2.06 % en mars.

La seule baisse des taux intervenue depuis la fin 2013 équivaut à un recul des prix de 9.0 % sur le marché de l’ancien et de 8.5 % sur celui du neuf !


La part de la production à taux variable s’établit quant à elle à 1.5 % en mars, son plus bas niveau depuis le début des années 2000

 

 
2.26 % en moyenne pour une durée de 20 ans à taux fixe

Les taux pratiqués dépendent de la durée pratiquée.


Par exemple :

  • 2.63 %pour une durée de 25 ans à taux fixe (en moyenne)
  • 1.97 % pour une durée de 15 ans à taux fixe (en moyenne).

Et selon le niveau de l’apport personnel de l’emprunteur (le taux d’apport personnel) et la qualité de la signature (les capacités de remboursement du ménage), les taux pratiqués peuvent descendre plus bas.

Le quart inférieur des taux se situe en moyenne à 1.93 % pour un prêt à 20 ans en taux fixe et à 1.51 % en taux variable.

 

L’amplitude des taux pratiqués (entre la moyenne du 1er quartile et celle du 4ème quartile) augmente avec la durée. Elle est par exemple de l’ordre

sur les durées de 15 et 20 ans

  • de 60 points de base pour un prêt à taux fixe
  • de 70 points de base pour un prêt à taux variable

  

 Tableau des Taux par quartiles

La baisse des taux constatée depuis mars 2014 a été de 95 points pour les formules à taux fixe et de l’ordre de 80 points, en moyenne, pour les formules à taux variable. 

 evolution des taux par duree

 

En Avril 2015

Les taux continuent de baisser pour s’établir à 2,03% en moyenne (2,02% pour l’accession dans le neuf et 2.05 % pour l’accession dans l’ancien).

La baisse est d’ampleur comparable sur tous les marchés :
• du neuf avec 2.02%
• de l’ancien avec 2.04%

 


DURÉE

Au 1er Trimestre 2015

La durée des prêts accordés était de 212 mois en moyenne

  • 237 mois pour l’accession dans le neuf et
  • 226 mois pour l’accession dans l’ancien.

 

La durée moyenne qui fléchissait depuis 2011 s’est ressaisie dès la fin du printemps 2014 et elle s’est allongée de 8 mois depuis. Ce sont les jeunes ménages qui bénéficient largement de cette évolution. Les flux de la primo accession des ménages jeunes ou modestes retrouvent ainsi de la vigueur d’autant que les soutiens publics à cette demande se sont amplifiés depuis un an.

Dans le cas des prêts à l’accession, la part de la production à plus de 25 ans s’est établie à 18.8 % en mars 2015 et celle à plus de 20 ans à 52.1 %. La structure de la production reflète la déformation qui s’est observée depuis la fin du printemps 2014 au bénéfice des prêts les plus longs.

  

Durée des prêts (accession seulement)
% des prêts
< 15
17.4
15-20 ans
30.5
20-25 ans
33.6
25 à 30 ans
17.9
30 ans et +
0.6


 

 

 

 

 

 

 
la reprise de la primo accession et le retour des ménages modestes s’amplifient
 

En Avril 2015

La durée des prêts accordés était de 207 mois en moyenne (225 mois pour l’accession dans le neuf et 223 mois pour l’accession dans l’ancien).

La durée moyenne s’était ressaisie à partir de l’été 2014 pour s’allonger régulièrement jusqu’en février 2015.

Depuis, comme cela s’observe souvent avec le retour du printemps et un plus grand dynamisme du marché, les durées se sont réduites, sans pour autant, pénaliser les jeunes ménages.

 
 
COÛT RELATIF DES OPÉRATIONS PAR EMPRUNT

Au 1er Trimestre 2015

La hausse du coût des opérations réalisées par les ménages s’est poursuivie au 1er trimestre 2015, à un rythme comparable à celui observé en 2014 (+ 0.8 % sur le 1er trimestre 2015, en glissement annuel, après + 0.7 % en 2014). Le coût relatif reste de ce fait élevé, à 3.79 années de revenus au 1er trimestre, dans le contexte d’un nouveau recul des revenus des ménages qui réalisent ces opérations (- 0.9 % sur le 1er trimestre 2015, en glissement annuel, après + 0.6 % en 2014). 

 

Dans le même temps, le niveau de l’apport personnel s’est fortement dégradé    (- 15.1 % sur le 1er trimestre 2015, en glissement annuel, après - 5.0 % en 2014). Cette évolution, comme celle des revenus des ménage, est logique alors que la reprise de la primo accession et le retour des ménages modestes s’amplifient.

 

En Avril 2015

La hausse du coût des opérations s’est poursuivie en avril à un rythme comparable à celui observé en 2014 (+ 0,7% sur le 1er quadrimestre en glissement annuel).

Ainsi, le coût relatif reste élevé à 3,82 années de revenus.

 

INDICATEUR DE SOLVABILITÉ DE LA DEMANDE RÉALISÉE

Au 1er Trimestre 2015 et en avril 2015 

L’indicateur de solvabilité de la demande s’améliore encore, porté par de très bonnes conditions de crédit et en dépit du recul du taux d’apport personnel qui nécessite un recours plus intense au crédit. L’indicateur de solvabilité retrouve ainsi un niveau particulièrement élevé.

 

   

Graphique evolution taux des prêts immobiliers Observatoire Crédit Logement

Graphique evolution durée des prêts immobiliers Observatoire Crédit Logement 




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GLOSSAIRE

Rythme annuel mesuré en année glissante
Exemple : + 3% en août 2013
on compare la période qui va de septembre 2012 à août 2013 compris, à la période qui va de septembre 2011 à août 2012 compris

Rythme annuel mesuré en glissement trimestriel
Exemple = 2ème trimestre 2013 (T2-2013)
On compare le 2ème trimestre 2013 (T2-2013) au 2ème trimestre 2012 (T2-2012)

Rythme annuel mesuré en glissement semestriel

Exemple : S-2013
On compare le 1er semestre 2013 (S1-2013) au 1er semestre 2012 (S1-2012)

Taux annuel glissant
Exemple = si l'on se situe au 2ème trimestre 2013 (T2 2013)
On compare les 4 trimestres de la période écoulée, c'est à dire :

T2-2013+ T1-2013 + T4-2012 + T3-2012  aux 4 trimestres précédents :
T2-2012 + T1-2012 + T4-2011+ T3-2011
Parties prenantes
 
L'Observatoire du Financement des Marchés Résidentiels est né de la synergie entre
Les analyses réalisées par l'Observatoire Crédit Logement / CSA - Observatoire du Financement des Marchés Résidentiels - s'appuient sur des volumes significatifs et représentatifs :
+ de 16 000 opérations en moyenne par mois.
 
Les données alimentant l'Observatoire Crédit Logement sont redressées à partir des données publiées par l'Institut CSA dans le cadre de l'OFL.
Périmètre de données

 
Pour constituer les analyses de l'Observatoire, Crédit Logement exclut de ces opérations :

les rachats de créances,
les prêts relais
et les prêts mixtes, c'est à dire les financements nouveaux incluant une part de rachat.