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Les analyses réalisées par l'Observatoire Crédit Logement CSA s'appuient sur des volumes significatifs et représentatifs :
+ de 16 000 opérations en moyenne.
Les analyses de l'Observatoire excluent les rachats de créances, les prêts relais et les prêts mixtes, c'est à dire les financements nouveaux incluant une part de rachat.
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Observatoire Crédit Logement/CSA
À L'ACTU
En 2015, la baisse des taux des crédits immobiliers a soutenu les marchés

En 2015, la baisse des taux des crédits immobiliers a soutenu les marchés et assuré leur redémarrage. En 2016, ils devraient s’établir à des niveaux propices à une nouvelle expansion de la demande.

La conférence du 2 février 2016 a présenté les données de l'Observatoire pour le 4ème trimestre 2015 et janvier 2016 (hors rachat de créances), ainsi que la tendance globale des marchés et de la production de crédits immobiliers 

DERNIERS INDICATEURS
4ème trimestre 2015 et Janvier 2016
4ème trimestre
Taux Durée Activité
Taux moyen Durée moyenne des prêts Production en montant
2,20 % 17,75 ans( 213 mois) + 13.9 %en rythme annuel (en trimestriel glissant)
Accession dans l´ancien 2,22 % Accession dans le neuf 2,25 % Coût relatif moyen 3,81années de revenus Production en nombre de prêts + 6.9 %en rythme annuel (en trimestriel glissant)
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3ème trimestre

Pour mémoire : toutes les données présentées par l'Observatoire s'entendent hors rachats de prêts.
 

Voir les vidéos de la Conférence

ACTIVITÉ DU MARCHÉ DES CRÉDITS IMMMOBILIERS AUX PARTICULIERS

Au 4ème Trimestre 2015

 

Depuis le début de l’année 2015, le dynamisme de la production de crédits ne se dément pas et la reprise est bien installée.

Ainsi, en décembre, le rythme d’évolution en glissement annuel de l’activité (hors rachats de prêts) mesurée en trimestre glissant (1) est de :

+ 13.9% pour la production
+ 6,9% pour le nombre de prêts bancaires accordés

  (1)  comparaison période du 4e Trimestre 2015 par rapport au 4e Trimestre 2014 

 

 
La production (hors rachat de créances) a progressé de 37.4% en 2015
Et le dynamisme du marché qui se poursuit permet au rythme d’évolution en glissement annuel de l’activité (hors rachats de prêts) mesurée en année glissante(2), de progresser pour s’établir à :

+ 37.4% pour la production
+ 31.8% pour le nombre de prêts bancaires accordés

(2)    comparaison de l'année 2015 par rapport à l'année 2014.

 

En Janvier 2016

Le rythme d’évolution en glissement annuel de l’activité mesurée en trimestre glissant (1) est de :

+ 5.3% pour la production
 -  0.9% pour le nombre de prêts bancaires accordés

 (1)  comparaison période de novembre 2015 à janvier 2016 par rapport à novembre 2014 à janvier 2015 

 

Compte tenu du dynamisme dont le marché des crédits a fait preuve en 2015, le rythme d’évolution en glissement annuel de l’activité mesurée en année glissante (2) reste néanmoins élevé :

+ 34.3% pour la production
+ 29,6% pour le nombre de prêts bancaires accordés


(2)    comparaison de la période de février 2015 à janvier 2016 par rapport à février 2013 à janvier 2015.

 

 
les taux ont le plus fortement baissé sur le marché de l’ancien
TAUX
 

Au 4ème Trimestre 2015

Les taux se sont établis à 2.20% en moyenne

  • 2.25% pour l'accession dans le neuf
  • 2.22% pour l'accession dans l'ancien

Les désordres des marchés financiers nés au printemps avec la crise grecque avaient peu affecté les taux des crédits. La hausse intervenue d’août à octobre 2015 (4 points de base) a surtout reflété la déformation de la structure de la production avec le retour des primo-accédants et l’allongement des durées. Après une baisse de faible ampleur en novembre, les taux se sont stabilisés en décembre 2015. 

 

 

Pour un taux moyen à 2.20 % en décembre  2015 et une durée moyenne de 17.7 ans (212 mois), les taux pratiqués dépendent de la durée pratiquée.

  • 2.65 % pour une durée de 25 ans à taux fixe (en moyenne)
  • 2,03 % pour une durée de 15 ans à taux fixe (en moyenne)

 

 

Et selon le niveau de l’apport personnel de l’emprunteur (le taux d’apport personnel) et la qualité de la signature (les capacités de remboursement du ménage), les taux pratiqués peuvent descendre plus bas : le quart inférieur des taux se situe en moyenne à 1,98% pour un prêt à 20 ans en taux fixe et à 1,68% en taux variable.

 

 

  

En Janvier 2016

Les taux s’établissent à 2,15% en moyenne sur janvier 2016 (2,24% pour l’accession dans le neuf et 2.15% pour l’accession dans l’ancien).

On remarque que la baisse de taux intervenue depuis novembre 2015 a bénéficié à toutes les catégories de prêts, y compris les durées les plus longues.

 

 
remontée des flux de la primo-accession des ménages jeunes ou modestes

DURÉE

 

Au 4ème Trimestre 2015

La durée des prêts accordés était de 213 mois en moyenne (235 mois pour l’accession dans le neuf et 227 mois pour l’accession dans l’ancien).

 

Sur un marché en expansion, le maintien des durées à niveau élevé a permis d’amortir les conséquences de la hausse des taux observée de juin à octobre 2015. Les niveaux actuels des conditions de crédit permettent à de nombreux ménages de rentrer sur le marché de l’accession, sur des durées longues, sans que cela ne les pénalise, comme en témoigne la remontée des flux de la primo-accession des ménages jeunes ou modestes.

 

 

 

 
En Janvier 2016

La durée des prêts accordés était de 209 mois en moyenne (235 mois pour l’accession dans le neuf et 223 mois pour l’accession dans l’ancien).

 

Durée des prêts (accession seulement)
% des prêts
< 15
17.8
15-20 ans
27.7
20-25 ans
35.1
25 à 30 ans
19.3
30 ans et +
0.4

 

 

 

 

 

 

 
 
COÛT RELATIF DES OPÉRATIONS PAR EMPRUNT

Au 4ème Trimestre 2015

La hausse du coût des opérations s’est accélérée tout au long de l’année 2015 :+ 2.4% en 2015, après + 0.4% en 2014.

Le coût relatif s’est ainsi établi à 3.81 années de revenus au 4ème trimestre 2015 dans un contexte de progression modérée des revenus des ménages qui réalisent ces opérations : +1.2% en 2015, après +0.6% en 2014.

Dans le même temps, le niveau de l’apport personnel s’est sensiblement dégradé :-6.8% en 2015, après –4.1% en 2014.

Cette évolution, comme celle des revenus des ménages, est logique dans le contexte d’une reprise à laquelle contribuent le développement de la primo accession et le retour des ménages modestes.

 

En Janvier 2016

La hausse du coût des opérations se poursuit en 2016 à un rythme soutenu :+ 2,3% en glissement annuel en janvier 2016, après + 2.4% en 2015.

Le coût relatif s’établit à 3.83 années de revenus en janvier 2016.

 

INDICATEUR DE SOLVABILITÉ DE LA DEMANDE RÉALISÉE

Au 4ème Trimestre 2015

Grâce à des conditions de crédit qui restent toujours très bonnes, l’indicateur de solvabilité s’est amélioré au 4ème trimestre.

Il se situe ainsi à un de ses niveaux les plus élevés constaté depuis le début des années 2000.

 

En Janvier 2016

Le niveau de l’apport personnel se ressaisit, mais sans pour autant compenser trois années de recul rapide : en janvier 2016 : + 9.0%, après – 6.8% en 2015.

Néanmoins, et en dépit de conditions de crédit toujours très bonnes, l’indicateur de solvabilité de la demande se dégrade en janvier, comme cela est habituel à cette période de l’année, mais il se situe cependant à un niveau élevé, bien au-dessus de sa valeur moyenne observée depuis le début des années 2000.




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GLOSSAIRE

Rythme annuel mesuré en année glissante
Exemple : + 3% en août 2013
on compare la période qui va de septembre 2012 à août 2013 compris, à la période qui va de septembre 2011 à août 2012 compris

Rythme annuel mesuré en glissement trimestriel
Exemple = 2ème trimestre 2013 (T2-2013)
On compare le 2ème trimestre 2013 (T2-2013) au 2ème trimestre 2012 (T2-2012)

Rythme annuel mesuré en glissement semestriel

Exemple : S-2013
On compare le 1er semestre 2013 (S1-2013) au 1er semestre 2012 (S1-2012)

Taux annuel glissant
Exemple = si l'on se situe au 2ème trimestre 2013 (T2 2013)
On compare les 4 trimestres de la période écoulée, c'est à dire :

T2-2013+ T1-2013 + T4-2012 + T3-2012  aux 4 trimestres précédents :
T2-2012 + T1-2012 + T4-2011+ T3-2011
Parties prenantes
 
L'Observatoire du Financement des Marchés Résidentiels est né de la synergie entre
Les analyses réalisées par l'Observatoire Crédit Logement / CSA - Observatoire du Financement des Marchés Résidentiels - s'appuient sur des volumes significatifs et représentatifs :
+ de 16 000 opérations en moyenne par mois.
 
Les données alimentant l'Observatoire Crédit Logement sont redressées à partir des données publiées par l'Institut CSA dans le cadre de l'OFL.
Périmètre de données

 
Pour constituer les analyses de l'Observatoire, Crédit Logement exclut de ces opérations :

les rachats de créances,
les prêts relais
et les prêts mixtes, c'est à dire les financements nouveaux incluant une part de rachat.