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Les analyses réalisées par l'Observatoire Crédit Logement CSA s'appuient sur des volumes significatifs et représentatifs :
+ de 16 000 opérations en moyenne.
Les analyses de l'Observatoire excluent les rachats de créances, les prêts relais et les prêts mixtes, c'est à dire les financements nouveaux incluant une part de rachat.
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Observatoire Crédit Logement/CSA
À L'ACTU
La période de baisse générale des taux est terminée

La baisse des taux des crédits immobiliers a soutenu les marchés et assuré leur redémarrage. Elle s'est poursuivie en juin 2015, avec des taux à 2.01% et des durées maintenues à un niveau élévé.

En 2014, ce sont ces excellentes conditions de crédit qui ont presque intégralement soutenu le marché, bénéficiant aux ménages, dont le taux d'effort a fortement reculé en 2014, pour la 2ème année consécutive, ce qui est sans précédent.

La part des ménages modestes représente près de la moitié des accédants à la propriété en 2014.

Concernant l'évolution des taux, au 21 juillet, le taux moyen est de 2.07%. La période de baisse générale des taux est donc terminée. Cependant la hausse des taux dans les établissements se fait en préservation de la vitalité de la demande et reste en logique avec la part importante des durées longues, pour lesquelles les taux accordés sont plus élevés.

A l'horizon 2016, le risque sur les taux est modéré et n'est pas de nature à casser le dynamisme du marché. Même dans un scénario de durcissement de la crise, les taux fin 2016 ne remonteraient au pire qu'à leur niveau de l'été 2014 (soit 2.65%).

 

Depuis le début de l'année 2015, le marché des crédits immobiliers est très actif. La reprise qui s'accélère en 2015, est portée fortement par la reprise de l'accession à la propriété. Le nombre des accédants de -35 ans a d'ailleurs progressé de 20% en un an.

Hors rachats de créances, le nombre de prêts acordés a progressé de 50.5% au 2ème trimestre 2015 par rapport au 2ème trimestre 2014.

Concernant les rachats de prêts, facilités par l'évolution des taux de crédits, on prévoit qu'ils pourraient représenter près de 28% du total des crédits versés en 2015.

 

 

DERNIERS INDICATEURS
2ème trimestre 2015
2ème trimestre 2015
Taux Durée Activité
Taux moyen Durée moyenne des prêts Production en montant
2,02 % 17,5 ans( 211 mois) + 48.1%en rythme annuel (en trimestriel glissant)
Accession dans l´ancien 2,04 % Accession dans le neuf 2,10 % Coût relatif moyen 3,84années de revenus Production en nombre de prêts + 50.5 %en rythme annuel (en trimestriel glissant)
 
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1er trimestre 2015

Pour mémoire : toutes les données présentées par l'Observatoire s'entendent hors rachats de prêts.

 

Voir les vidéos de la Conférence

 

ACTIVITÉ DU MARCHÉ DES CRÉDITS IMMMOBILIERS AUX PARTICULIERS

Au 2eme Trimestre 2015

Depuis le début de l’année 2015, la reprise de la production s’accélère, portée par l’amélioration des conditions de crédit et le dynamisme de la demande.

Ainsi, hors rachats de créances, le rythme d’évolution en glissement annuel de l’activité mesurée en trimestre glissant** est de :

  • + 48,1 % pour la production
  • + 50,5 % pour le nombre de prêts bancaires accordés

Et le redressement qui se poursuit, permet au rythme d’évolution en glissement annuel de l’activité mesurée en année glissante***, d’accélérer en juin pour s’établir à :

  • + 21,0 % pour la production
  • + 15,1 % pour le nombre de prêts bancaires accordés

   

** On compare le 2ème  trimestre 2015 au 2ème  trimestre 2014
*** On compare la période qui va de mai 2014 à juin 2015, à la période qui va de mai 2013 à juin 2014

 

  

 
Lente remontée des taux confirmée dans les prochains mois
TAUX
 

Au 2ème trimestre 2015, Les taux des prêts du secteur concurrentiel se sont établis à 2,02%, en moyenne

  • 2,10% pour l’accession dans le neuf et
  • 2,04% pour l’accession dans l’ancien.

 

La baisse des taux qui a conduit les taux à 2,01% en juin, contre 3,08% en décembre 2013 et qui jusqu’alors avait bénéficié à tous les marchés, devient plus sélective.

Les taux ont de nouveau reculé en juin sur le marché des travaux à 1.90 %, perdant 7 points de base, en revanche, ils se sont stabilisés sur le marché du neuf à 2.07 % et ils ont légèrement remonté sur celui de l’ancien à 2.03 %, augmentant de 1 point de base.

Il s’agit d’évolutions de faible ampleur, mais elles confirment une lente remontée des taux.

Depuis, la fin 2013, cette seule baisse des taux équivaut à un recul des prix de 10% tant sur le marché de l’ancien que de celui du neuf.

 

 
Baisse de 2.80% à 2.01% en un an pour les taux fixes

Les taux pratiqués dépendent fortement de la durée pratiquée.

Par exemple :

  • 1,90 % pour une durée de 15 ans à taux fixe (en moyenne)
  • 2,54 % pour une durée de 25 ans à taux fixe (en moyenne)

 

Et selon le niveau de l’apport personnel de l’emprunteur (le taux d’apport personnel) et la qualité de la signature (les capacités de remboursement du ménage), les taux pratiqués peuvent descendre plus bas.

Le quart inférieur des taux se situe en moyenne à 1,63% pour un prêt à 15 ans en taux fixe et à 2,10% sur 25 ans.

 

 

 

 

 

 
le maintien des durées permet aux jeunes primo-accédants de revenir sur le marché

DURÉE

 

La durée des prêts accordés était de 211 mois en moyenne

  • 236 mois pour l’accession dans le neuf et
  • 225 mois pour l’accession dans l’ancien.

Au-delà des fluctuations constatées d’un mois sur l’autre, sur un marché en pleine expansion, les durées se sont stabilisées.

   

Durée des prêts (accession seulement)
% des prêts
< 15
16.6
15-20 ans
30.1
20-25 ans
34.5
25 à 30 ans
18.1
30 ans et +
0.6


 

 

 

 

 

 

 

 
COÛT RELATIF DES OPÉRATIONS PAR EMPRUNT

 

La hausse du coût des opérations s’est poursuivie au cours du 2ème trimestre 2015 à un rythme comparable à celui observé en 2014 (+ 0.6% sur le 1er semestre 2015, après + 0,6% en 2014).

De ce fait, le coût relatif reste élevé à 3,84 années de revenus.

Dans le même temps, le niveau de l’apport personnel continue à se dégrader au cours du 1er semestre (-13% en glissement annuel).

Cette évolution, comme celle des revenus des ménages est logique dans le contexte d’une reprise qui s’appuie maintenant sur le développement de la primo accession et le retour des ménages modestes.

 

 

 
Le niveau élevé de l'indicateur de solvabilité équivaut à une baisse du taux d'effort pour les ménages

INDICATEUR DE SOLVABILITÉ DE LA DEMANDE RÉALISÉE

 

Dans ces conditions et du fait des très bonnes conditions de crédit, l’indicateur de solvabilité se stabilise en dépit du recul du taux d’apport personnel, qui nécessite un recours plus intense au crédit.

L’indicateur reste ainsi sur un niveau élevé, par comparaison avec la situation observée de 2012 à 2014.

 

    

Cournbe d'évolution des taux de prêts immobiliers Observatoire Crédit Logement CSA

Courbe d'évolution des durées de prêts immobiliers Observatoire Crédit Logement CSA

 




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GLOSSAIRE

Rythme annuel mesuré en année glissante
Exemple : + 3% en août 2013
on compare la période qui va de septembre 2012 à août 2013 compris, à la période qui va de septembre 2011 à août 2012 compris

Rythme annuel mesuré en glissement trimestriel
Exemple = 2ème trimestre 2013 (T2-2013)
On compare le 2ème trimestre 2013 (T2-2013) au 2ème trimestre 2012 (T2-2012)

Rythme annuel mesuré en glissement semestriel

Exemple : S-2013
On compare le 1er semestre 2013 (S1-2013) au 1er semestre 2012 (S1-2012)

Taux annuel glissant
Exemple = si l'on se situe au 2ème trimestre 2013 (T2 2013)
On compare les 4 trimestres de la période écoulée, c'est à dire :

T2-2013+ T1-2013 + T4-2012 + T3-2012  aux 4 trimestres précédents :
T2-2012 + T1-2012 + T4-2011+ T3-2011
Parties prenantes
 
L'Observatoire du Financement des Marchés Résidentiels est né de la synergie entre
Les analyses réalisées par l'Observatoire Crédit Logement / CSA - Observatoire du Financement des Marchés Résidentiels - s'appuient sur des volumes significatifs et représentatifs :
+ de 16 000 opérations en moyenne par mois.
 
Les données alimentant l'Observatoire Crédit Logement sont redressées à partir des données publiées par l'Institut CSA dans le cadre de l'OFL.
Périmètre de données

 
Pour constituer les analyses de l'Observatoire, Crédit Logement exclut de ces opérations :

les rachats de créances,
les prêts relais
et les prêts mixtes, c'est à dire les financements nouveaux incluant une part de rachat.