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Observatoire Crédit Logement/CSA
L'Observatoire du Financement des Marchés Résidentiels est né de la synergie entre
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le Professeur Michel Mouillart,
-
Crédit Logement.
Les analyses réalisées par l'Observatoire Crédit Logement / CSA - Observatoire du Financement des Marchés Résidentiels - s'appuient sur des volumes significatifs et représentatifs :
+ de 16 000 opérations en moyenne par mois, soit une alimentation annuelle de l'Observatoire reposant sur près de 200 000 opérations nouvelles.
+ de 16 000 opérations en moyenne par mois, soit une alimentation annuelle de l'Observatoire reposant sur près de 200 000 opérations nouvelles.
En effet, Crédit Logement analyse plus de 25 000 opérations par mois, dont il exclut pour constituer l'Observatoire:
les rachats de créances,
les prêts relais
et les prêts mixtes, c'est à dire les financements nouveaux incluant une part de rachat.
les rachats de créances,
les prêts relais
et les prêts mixtes, c'est à dire les financements nouveaux incluant une part de rachat.
Les données alimentant l'Observatoire Crédit Logement sont redressées à partir des données publiées par l'Institut CSA dans le cadre de l'OFL.
derniers indicateurs publiés
4ème Trimestre 2011
4ème TRIMESTRE 2011
|
TAUX MOYEN * |
3.88 % |
|
DURÉE MOYENNE DES PRÊTS |
17.83 ans - 214 mois |
|
COÛT RELATIF MOYEN |
3.85 années de revenus |
*(taux nominal hors assurances et sûretés)
L’Observatoire s’est enrichi de nouveaux indicateurs conjoncturels de suivi de l’activité des marchés immobiliers, en les distinguant sur « l’ensemble du marché », le « marché du neuf » et le «marché de l’ancien ».
| TAUX DES PRÊTS |
< 3.5 |
3.5 à 4 |
4 à 4.5 |
4.5 à 5 |
5 et + | |
| % des prêts |
9.6 |
37.6 |
44.9 |
7.6 |
0.3 |
|
DURÉE DES PRÊTS |
< 15 ans |
15-20 ans |
20-25 ans |
25-30 ans |
30 ans et + |
|
% des prêts |
19.8 |
25.0 |
29.7 |
24.1 |
1.3 |
DONNÉES CARACTÉRISTIQUES DU MARCHÉ
Au 4ème trimestre 2011
TAUX DES PRÊTS
4ème trimestre 2011
Au 4ème trimestre 2011, les taux du secteur concurrentiel se sont établis en moyenne à 3.88%,
3.87% pour l’accession dans le neuf et
3.93% pour l'accession dans l’ancien.
Après une remontée de 65 points de base entre novembre 2010 et juin 2011, les taux sont restés quasiment stables jusqu'en septembre 2011. Puis ils se sont établis en moyenne à 3.91% au cours du 3ème trimestre. En octobre et novembre, ils étaient à 3.86%, et en décembre, ils avaient repris 8 points de base pour finir l'année à 3.94%.
La structure de la production s'est déformée avec la remonté des taux et au 4ème trimestre 2011, seulement 47.2% de la prioduction réalisée était à un taux inférieur à 4.0%, contre 95% en 2010.
DURÉE DES PRÊTS
4ème trimestre 2011
Au 4ème trimestre 2011, la durée des prêts s’est établie à 214 mois, soit
242 mois pour l’accession dans le neuf et
229 mois pour l’accession dans l’ancien.
Après la remontée des durées constatée au début de l’année 2011, le 3ème trimestre a bénéficié de leur stabilisation, avec une durée moyenne de 216 mois. Mais, depuis octobre 2011, la durée moyenne diminue, pour retrouver 212 mois en décembre 2011, niveau qui était le sien au second semestre 2009.
La réduction des durées est pus rapide pour les prêts à l'accession dans le neuf (242 mois en décembre, contre 248 mois en juillet), elle reste cependant modérée pour les prêts à l'accession dans l'ancien (228 mois en décembre contre 229 mois en juillet).
COÛT RELATIF MOYEN
4ème trimestre 2011
4ème trimestre 2011
Même si les conditions de crédit restent excellentes, le niveau des mensualités associées à un même capital emprunté s’est accru sous l’effet de la remontée des taux d’intérêt et du raccourcissement des durées (+ 7.3% depuis la fin de l’année 2010).
Le niveau des mensualités est maintenant comparable à ce qu’il était au début de l’année 2009.
Depuis novembre 2010, le coût relatif évolue de manière régulière, avec une tendance à la baisse qui se renforce depuis juin dernier. Le coût relatif moyen s’est ainsi établi à 3.85 années de revenus au 4ème trimestre 2011.
En fait, le coût des opérations poursuit sa progression à un rythme qui se ralentit nettement (+3.8% en 2011, contre 5.8% en 2010) et comme les revenus des empruntteurs augmentent maintenant plus vite qu'auparavant (+3.3% en 2011, contre +0.3% en 2010) les tensions sur le coût relatif s'allègent rapidement.
La transformation du marché y contribue largement (recentrage vers des clientèles plus aisées).
INDICATEUR DE SOLVABILITE DE LA DEMANDE REALISEE
Depuis le printemps 2010, le déblocage progressif du marché de la revente et le retour de ménages plus aisés sur le marché modifient les équilibres de financement des opérations immobilières réalisées.
La progression de l’apport personnel reste en effet soutenue (+ 9.1 % en 2011) et elle s’accompagne désormais d’un recours moins intense au financement par endettement soutenu (+ 1.6 % en 2011).
Ainsi, l’indicateur de solvabilité de la demande se maintient à un haut niveau depuis le début de l’année 2011.
La progression de l’apport personnel reste en effet soutenue (+ 9.1 % en 2011) et elle s’accompagne désormais d’un recours moins intense au financement par endettement soutenu (+ 1.6 % en 2011).
Ainsi, l’indicateur de solvabilité de la demande se maintient à un haut niveau depuis le début de l’année 2011.
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