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Les analyses réalisées par l'Observatoire Crédit Logement CSA s'appuient sur des volumes significatifs et représentatifs :
+ de 16 000 opérations en moyenne.
Les analyses de l'Observatoire excluent les rachats de créances, les prêts relais et les prêts mixtes, c'est à dire les financements nouveaux incluant une part de rachat.
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Observatoire Crédit Logement/CSA
À L'ACTU
En novembre, comme cela est habituel, l’activité a faibli, sans toutefois rechuter
 
Depuis le début de l’année 2014, les taux ont perdu 70 points de base. La descente des taux des prêts immobiliers à des niveaux qui ne s’étaient encore jamais observés par le passé fait écho à une diminution sans précédent du coût des ressources. Elle est d’ampleur comparable sur tous les marchés.
 
La totalité de la production est désormais réalisée à un taux inférieur à 3.5 %.

Sur le marché de l’ancien, pendant que les prix ne reculent que de manière très modérée, la baisse des taux intervenue depuis la fin 2011 (158 points de base, au total) équivaut maintenant à une diminution des prix de 14.5 % !

Depuis le printemps 2014, la durée moyenne des prêts accordés s’est allongée de plus de 4 mois, à 207 mois en moyenne en novembre.

En dépit du redressement observé durant l’été, la production recule de 4.6 % à fin novembre, sur un an (en année glissante).

DERNIERS INDICATEURS
Novembre 2014
Novembre 2014
Taux Durée Activité
Taux moyen Durée moyenne
des prêts
Production en montant
2.38 % 17.25 ans (207mois) - 4.6 % en rythme annuel
(en année glissante)
Accession dans l´ancien 2.39 % Accession dans le neuf 2.44 % Coût relatif moyen 3.75 années de revenus Production en nombre
de prêts
- 7.0 % en rythme annuel
(en année glissante)
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Octobre 2014

   

ACTIVITÉ DU MARCHÉ DES CRÉDITS IMMMOBILIERS AUX PARTICULIERS

 

Au cours du 1er trimestre 2014, la production a fléchi, comme tous les ans pendant les mois d’hiver. Elle s’est ressaisie au début du printemps, pour retomber en mai (jours fériés et ponts). La production s’est redressée en juin, juillet mais sans retrouver sa vigueur de 2013 à la même époque. Après un mois d’août traditionnellement creux, l’activité s’est relevée en septembre et le mois d’octobre a enregistré une accélération de la reprise bien au-delà de ce que l’on observe habituellement à l’automne.

En novembre, comme cela est habituel, l’activité a faibli, sans toutefois rechuter.

En dépit du redressement observé pendant l’été, la production recule de 4.6% à fin novembre, sur un an (année glissante).

Il en est de même du nombre de prêts bancaires accordés : - 7% sur un an (année glissante).


1 Comparaison de la période de décembre 2013 à novembre 2014 par rapport à décembre 2012 à novembre 2013

 

Taux des prêts
% des prêts
< 3.5
100.0
3.5 à 4
0.0
4 à 4.5
0.0
4.5 à 5
0.0
5 et +
0.0
 
Durée des prêts
% des prêts
< 15
19.2
15-20 ans
28.2
20-25 ans
34.3
25 à 30 ans
17.6
30 ans et +
0.8

 

 

 

 

  

 

 
La totalité de la production est désormais réalisée à un taux inférieur à 3.5 %,
TAUX
 

En novembre 2014, les taux des prêts du secteur concurrentiel se sont établis à 2.38 %, en moyenne

  • 2.44 % pour l’accession dans le neuf et
  • 2.39 % pour l’accession dans l’ancien.

Depuis le début de l’année 2014, les taux ont perdu 70 points de base.
 
Si l’on prend pour exemple le marché de l’ancien, la baisse des taux intervenue depuis fin 2011 (158 points de base au total) équivaut à une diminution des prix de 14,5%

Elle est d’ampleur comparable sur tous les marchés :
• marché de l’ancien : 2.38% en novembre contre 3.08 % en décembre 2013
• marché du neuf : 2.41% en novembre contre 3.08 % en décembre 2013
• marché des travaux : 2.36% en novembre contre 3.12 % en décembre 2013

 

DURÉE

 

En novembre 2014, la durée moyenne des prêts accordés s’est établie à 207 mois en moyenne

  • 233 mois pour l’accession dans le neuf et
  • 224 mois pour l’accession dans l’ancien. 

Depuis le printemps 2014, la durée moyenne des prêts accordés s’est allongée de plus de 4 mois.

Ce sont les jeunes ménages qui bénéficient le plus largement de cette évolution et l’on observe que le mouvement de dégradation des flux de la primo accession des ménages jeunes ou modestes qui s’observait depuis 2011 paraît enrayé.

 

  

COÛT RELATIF DES OPÉRATIONS PAR EMPRUNT
 

La hausse du coût des opérations se poursuit à un rythme très modéré depuis le début de l’année 2014 et s’établit à fin octobre à + 0.3% sur un an, en année glissante.

Le coût relatif reste néanmoins élevé à 3.75 années de revenus en novembre.

 

 
 
le niveau de l’apport personnel se dégrade encore
INDICATEUR DE SOLVABILITÉ DE LA DEMANDE RÉALISÉE

 

Dans le même temps, le niveau de l’apport personnel se dégrade encore et s’établit à fin novembre à – 3,7% sur un an, en année glissante, après - 5.5 % en 2013.

Cette évolution est remarquable, alors que dans le même temps on observe une lente reprise de la primo accession et un retour timide des ménages modestes.

L’indicateur de solvabilité de la demande poursuit pourtant sa progression, bénéficiant de l’amélioration des conditions des crédits.

La remontée du coût des opérations et les évolutions des revenus des ménages affectent peu la solvabilité de la demande.

  

 courbe évolution des taux de prêts immobilierscourbe évolution des durées de prêts immobiliers 




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GLOSSAIRE

Rythme annuel mesuré en année glissante
Exemple : + 3% en août 2013
on compare la période qui va de septembre 2012 à août 2013 compris, à la période qui va de septembre 2011 à août 2012 compris

Rythme annuel mesuré en glissement trimestriel
Exemple = 2ème trimestre 2013 (T2-2013)
On compare le 2ème trimestre 2013 (T2-2013) au 2ème trimestre 2012 (T2-2012)

Rythme annuel mesuré en glissement semestriel

Exemple : S-2013
On compare le 1er semestre 2013 (S1-2013) au 1er semestre 2012 (S1-2012)

Taux annuel glissant
Exemple = si l'on se situe au 2ème trimestre 2013 (T2 2013)
On compare les 4 trimestres de la période écoulée, c'est à dire :

T2-2013+ T1-2013 + T4-2012 + T3-2012  aux 4 trimestres précédents :
T2-2012 + T1-2012 + T4-2011+ T3-2011
Parties prenantes
 
L'Observatoire du Financement des Marchés Résidentiels est né de la synergie entre
Les analyses réalisées par l'Observatoire Crédit Logement / CSA - Observatoire du Financement des Marchés Résidentiels - s'appuient sur des volumes significatifs et représentatifs :
+ de 16 000 opérations en moyenne par mois.
 
Les données alimentant l'Observatoire Crédit Logement sont redressées à partir des données publiées par l'Institut CSA dans le cadre de l'OFL.
Périmètre de données

 
Pour constituer les analyses de l'Observatoire, Crédit Logement exclut de ces opérations :

les rachats de créances,
les prêts relais
et les prêts mixtes, c'est à dire les financements nouveaux incluant une part de rachat.