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Les analyses réalisées par l'Observatoire Crédit Logement CSA s'appuient sur des volumes significatifs et représentatifs :
+ de 16 000 opérations en moyenne.
Les analyses de l'Observatoire excluent les rachats de créances, les prêts relais et les prêts mixtes, c'est à dire les financements nouveaux incluant une part de rachat.
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Observatoire Crédit Logement/CSA
À L'ACTU
La remontée des taux devrait rester lente et progressive

 

La hausse des taux constatée en juillet (5 points de base, en moyenne) n’a pas été comparable sur tous les marchés :

elle est très modérée sur le marché du neuf (2 points de base, pour 2.09 % en juillet), 

un peu plus rapide sur le marché de l’ancien (6 points de base, pour 2.09 % en juillet) et sur celui des travaux (8 points de base, pour 1.98 % en juillet).

Et elle n’a fait que ramener les taux au niveau qui était le leur en avril dernier.

Même si ces évolutions indiquent que la tendance des prochains mois sera bien celle d’une remontée des taux, celle-ci devrait rester lente et modérée.

DERNIERS INDICATEURS
Juillet 2015
Juillet 2015
Taux Durée Activité
Taux moyen Durée moyenne
des prêts
Production en montant
2.06% 17.4 ans(209 mois) + 28.5 %en rythme annuel
(en année glissante)
Accession dans l´ancien 2.09 % Accession dans le neuf 2.10 % Coût relatif moyen 3.88années de revenus Production en nombre
de prêts
 + 23.2 %en rythme annuel
(en année glissante)

Toutes les données présentées par l'Observatoire s'entendent hors rachats de prêts. 

ACTIVITÉ DU MARCHÉ DES CRÉDITS IMMMOBILIERS AUX PARTICULIERS

Depuis le début de l’année 2015, la reprise de la production s’accélère, portée par l’amélioration des conditions de crédit et le dynamisme de la demande.

En juillet, le rythme d’évolution en glissement annuel de l’activité (hors rachats de créances) mesurée en trimestre glissant est de 

  • + 52.3 % pour la production et de
  • + 57.9 % pour le nombre de prêts.

La reprise des marchés est rapide et intense. Et bien que « spectaculaire » des rythmes de progression aussi élevé avaient déjà été constatés par le passé, lors de chaque reprise des marchés immobiliers, récemment en 2010 et en 2013, à la même époque de l’année.

Et le redressement qui se poursuit, permet au rythme d’évolution en glissement annuel de l’activité mesurée en année glissante d’accélérer en juillet :
• + 28.5 % pour la production et
• + 23.2 % pour le nombre de prêts bancaires accordés

 

* Comparaison de la période d'avril à juin 2015 par rapport à avril à juin 2014
** Comparaison de la période de juillet 2014 à juin 2015 par rapport à juillet 2013 à juin 2014

 

Taux des prêts
 
% des prêts
< 3.5
100.0
3.5 à 4
0.0
4 à 4.5
0.0
4.5 à 5
0.0
5 et +
0.0
 
Durée des prêts
(accession seule)
% des prêts
< 15
18.0
15-20 ans
27.7
20-25 ans
35.8
25 à 30 ans
18.2
30 ans et +
0.3

 

 

 

 

  

 

 
Les taux à leur niveau d'avril dernier
TAUX
 

Les taux des crédits du secteur concurrentiel se sont établis à 2.06 %, en moyenne

  • 2.10 % pour l’accession dans le neuf et
  • 2.09 % pour l’accession dans l’ancien.

La hausse des taux constatée en juillet (5 points de base, en moyenne) n’a pas été comparable sur tous les marchés : elle est très modérée sur le marché du neuf (2 points de base, pour 2.09 % en juillet), mais un peu plus rapide sur le marché de l’ancien (6 points de base, pour 2.09 % en juillet) et sur celui des travaux (8 points de base, pour 1.98 % en juillet).

Et elle n’a fait que ramener les taux au niveau qui était le leur en avril dernier.

Même si ces évolutions indiquent que la tendance des prochains mois sera bien celle d’une remontée des taux, celle-ci devrait rester lente et modérée : d’autant que les taux longs ont nettement reflué durant la seconde quinzaine de juillet, la crise grecque semblant se dénouer ; alors que les taux de rémunération des ressources d’épargne sur lesquelles les établissements de crédit refinancent leur production baissent à compter du 1er août.
La révision des barèmes de taux de la plupart des établissements de crédits qui n’était pas encore intervenue en juillet devrait donc rester modérée.

L’amélioration de la solvabilité de la demande par la seule baisse des taux n’est pas remise en question : depuis la fin 2013, elle équivaut à un recul des prix de 10.0 %, tant sur le marché du neuf que sur celui de l’ancien !

 

 
forte demande des ménages jeunes pour les prêts à l'accession

DURÉE

En juillet 2015, la durée des prêts s’est établie à 209 mois, en moyenne (232 mois pour l’accession dans le neuf et 222 mois pour l’accession dans l’ancien).


Dans le cas des prêts à l’accession, la structure de la production reflète la déformation qui a opéré au bénéfice des prêts les plus longs : permettant par là-même à une forte demande de ménages jeunes et modestes de réaliser ses projets d’accession, sans risque majeur.
 

 

COÛT RELATIF DES OPÉRATIONS PAR EMPRUNT

 

La hausse du coût des opérations réalisées par les ménages se poursuit à un rythme comparable à celui observé en 2014.

Le coût relatif se redresse donc, à 3.88 années de revenus en juillet (contre 3.82 années de revenus il y a un an, à la même époque), dans le contexte du recul des revenus des ménages qui réalisent ces opérations (- 0.4 % sur les 7 premiers mois de 2015, en glissement annuel, après + 0.6 % en 2014).

  

INDICATEUR DE SOLVABILITÉ DE LA DEMANDE RÉALISÉE

 

Dans le même temps, le niveau de l’apport personnel continue à se dégrader. Cette évolution est logique dans le contexte d’une reprise qui s’appuie maintenant sur le développement de la primo accession et le retour des ménages modestes.

Dans ces conditions, et du fait des très bonnes conditions de crédit, l’indicateur de solvabilité de la demande se maintient à haut niveau, par comparaison avec la situation observée de 2012 à 2014.

graphique évolution taux prêts immobiliers

graphique évolution durée crédits immobiliers

 




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GLOSSAIRE

Rythme annuel mesuré en année glissante
Exemple : + 3% en août 2013
on compare la période qui va de septembre 2012 à août 2013 compris, à la période qui va de septembre 2011 à août 2012 compris

Rythme annuel mesuré en glissement trimestriel
Exemple = 2ème trimestre 2013 (T2-2013)
On compare le 2ème trimestre 2013 (T2-2013) au 2ème trimestre 2012 (T2-2012)

Rythme annuel mesuré en glissement semestriel

Exemple : S-2013
On compare le 1er semestre 2013 (S1-2013) au 1er semestre 2012 (S1-2012)

Taux annuel glissant
Exemple = si l'on se situe au 2ème trimestre 2013 (T2 2013)
On compare les 4 trimestres de la période écoulée, c'est à dire :

T2-2013+ T1-2013 + T4-2012 + T3-2012  aux 4 trimestres précédents :
T2-2012 + T1-2012 + T4-2011+ T3-2011
Parties prenantes
 
L'Observatoire du Financement des Marchés Résidentiels est né de la synergie entre
Les analyses réalisées par l'Observatoire Crédit Logement / CSA - Observatoire du Financement des Marchés Résidentiels - s'appuient sur des volumes significatifs et représentatifs :
+ de 16 000 opérations en moyenne par mois.
 
Les données alimentant l'Observatoire Crédit Logement sont redressées à partir des données publiées par l'Institut CSA dans le cadre de l'OFL.
Périmètre de données

 
Pour constituer les analyses de l'Observatoire, Crédit Logement exclut de ces opérations :

les rachats de créances,
les prêts relais
et les prêts mixtes, c'est à dire les financements nouveaux incluant une part de rachat.